Wall Street-primeur: Citi brengt private aandelen naar de blockchain
In dit artikel:
Citi heeft als eerste grote bank een handelsplatform geopend waar beleggers digitale tokens kunnen kopen die eigendomsrechten in private bedrijven vertegenwoordigen. Het nieuws maakte de bank gisteren bekend in een persbericht. Het systeem gebruikt getokeniseerde depositary receipts: effecten omgezet in digitale tokens die op een blockchain draaien die wordt beheerd door SIX (het bedrijf achter de Zwitserse beurs). De eerste transactie verliep via Kaleido, een tokenisatieplatform waarin Citi participeert.
Citi treedt zowel op als uitgever van die tokens als hun bewaarder — een combinatie die bij grote financiële instellingen nieuw is. Aanvankelijk krijgen alleen buitenlandse (rijke en institutionele) beleggers toegang tegen een transactievergoeding; Amerikaanse klanten volgen later. Citi zegt dat andere banken de infrastructuur ook kunnen gebruiken en hoopt dat de rest van Wall Street zal volgen.
Het platform wordt gepresenteerd als alternatief voor de huidige SPV-constructies (special-purpose vehicles), die vaak weinig transparant zijn en verborgen kosten met zich meebrengen. Tokenisatie maakt aandelen makkelijk deelbaar, waardoor dure posities in fracties worden te koop aangeboden; handel kan 24/7 plaatshebben en afwikkeling gaat sneller. Voor bedrijven betekent het toegang tot een bredere groep investeerders zonder een beursgang, terwijl zij stemrechten en een overzichtelijke aandeelhoudersadministratie behouden.
De markt voor getokeniseerde activa groeit snel: volgens RWA.xyz is de totale waarde gestegen naar circa 31 miljard dollar, tegen ongeveer 6 miljard een jaar eerder — vooral gedreven door Amerikaanse staatsobligaties. Ook de belangstelling voor pre-IPO beleggen neemt toe; eerdere retailplatforms boden wel token-achtige blootstelling maar vaak geen echt eigendom. Citi positioneert zich daarmee in een zich ontwikkelende markt en speelt in op de vraag naar meer liquide, transparante manieren om in niet-beursgenoteerde bedrijven te investeren.