Waarom Japan ineens belangrijk is voor jouw Bitcoin

In dit artikel:

Japan speelt een steeds grotere rol in de wereldwijde financiële markten. De zwakke yen en de snel oplopende Japanse rente baren niet alleen Tokio zorgen, maar kunnen ook gevolgen hebben voor de Verenigde Staten en risicobeleggingen zoals Bitcoin.

President Donald Trump sprak onlangs met de Japanse premier Sanae Takaichi over de waardedaling van de yen. De Bank of Japan verhoogde de rente deze maand naar 1,25 procent, het hoogste niveau in 31 jaar. Daardoor worden Japanse staatsobligaties aantrekkelijker voor binnenlandse beleggers, terwijl Amerikaanse staatsobligaties minder interessant worden.

Japan is een van de grootste houders van Amerikaanse staatsleningen en hielp jarenlang de Amerikaanse overheid financieren, mede doordat de rente in Japan vrijwel nul was. Als Japanse beleggers minder Amerikaanse schuld kopen of hun geld terughalen, moet Washington mogelijk hogere rentes bieden om nieuwe kopers aan te trekken. Dat kan de Amerikaanse financieringskosten verder verhogen, terwijl de Amerikaanse tienjaarsrente al boven 5 procent ligt. Ook een Japanse valuta-interventie om de yen te steunen kan leiden tot de verkoop van buitenlandse activa.

Daarnaast vormt Japan een risico voor Bitcoin en andere risicovolle beleggingen via de zogenoemde yen carry trade. Beleggers leenden jarenlang goedkoop yen om te investeren in aandelen, obligaties en crypto. Een hogere Japanse rente of een plotseling sterkere yen kan hen dwingen die posities af te bouwen en yen terug te kopen. Tijdens de marktstress van augustus 2024 droeg dit volgens het artikel bij aan scherpe dalingen op aandelen- en cryptomarkten. De yen en de Japanse obligatiemarkt zijn daarmee belangrijke macro-economische factoren voor beleggers wereldwijd.