TSMC of ASML: welk chipaandeel wint het komende decennium?

In dit artikel:

De wereldwijde AI-race stuwt de vraag naar geavanceerde halfgeleiders, waardoor TSMC en ASML tot de belangrijkste bedrijven in de chipsector behoren. Beide hebben een dominante marktpositie, maar werken op verschillende plekken in de productieketen.

TSMC is de grootste chipfabrikant ter wereld en produceert onder meer voor Apple, Nvidia, AMD en Broadcom. Het Taiwanese bedrijf heeft volgens de analyse ongeveer 73 procent van de wereldwijde foundrymarkt in handen. Bij geavanceerde AI-chips ligt dat aandeel rond 90 procent, dankzij de grote productieschaal en technologische voorsprong.

ASML levert de lithografiemachines waarmee chipfabrikanten hun producten maken. Het Nederlandse concern bezit ongeveer 90 procent van die markt en heeft bij de meest geavanceerde EUV-machines vrijwel een monopolie. Grote fabrikanten als TSMC, Samsung en Intel zijn van ASML’s technologie afhankelijk. Concurrenten zouden volgens analisten tientallen miljarden dollars en ongeveer tien jaar nodig hebben om de achterstand in te lopen.

The Motley Fool beschouwt beide ondernemingen als sterke langetermijnbedrijven, omdat de groei van AI de vraag naar hun producten ondersteunt. TSMC krijgt echter een klein voordeel vanwege zijn brede klantenbestand. ASML is afhankelijker van een beperkt aantal grote afnemers, met TSMC als belangrijkste klant. Daardoor zou het verlies van één klant voor ASML relatief zwaarder wegen. Volgens de analyse lijkt TSMC daarom iets beter gepositioneerd om de komende tien jaar van de groeiende AI-markt te profiteren, al blijft ook ASML een bedrijf met hoge toetredingsdrempels en een sterke concurrentiepositie.