Toen heette het pech, nu heet het beleid

In dit artikel:

Het voorgestelde nieuwe box 3-stelsel belast jaarlijks de werkelijke waardestijging van beleggingen, ook wanneer die winst nog niet is verzilverd. De Tweede Kamer stemde in februari in met de plannen; de Eerste Kamer behandelt ze dit najaar. De beoogde invoering is 2028, maar aanpassingen zijn nog mogelijk.

Volgens de auteur treft de regeling vooral beginnende beleggers. Een oudere belegger met een afbetaald huis, een grote portefeuille en verhu vastgoed kan in bepaalde gevallen belastingheffing uitstellen tot verkoop. Een jonge huurder die maandelijks 200 euro in een indexfonds belegt, wordt daarentegen jaarlijks aangeslagen over papieren winst. Daardoor wordt het effect van rendement-op-rendement volgens de auteur al vroeg afgeremd.

Een extra risico ontstaat wanneer de beurs na 31 december daalt. De belasting wordt dan berekend over een winst die later is verdwenen, terwijl verliesverrekening volgens het huidige voorstel beperkt blijft. Starters zonder financiële buffer zouden hun beleggingen kunnen moeten verkopen om de aanslag te betalen. De Kamer heeft om een oplossing gevraagd, maar die is nog niet toegezegd.

De auteur erkent dat het oude forfaitaire stelsel moest worden vervangen nadat de Hoge Raad oordeelde dat belasting over fictieve rendementen onrechtvaardig kon zijn. Tegelijk vindt hij dat de voorgestelde reparatie vooral jongeren benadeelt, terwijl juist Europees beleid burgers aanspoort om zelf te beleggen. Hij roept oudere beleggers daarom op hun invloed niet alleen voor zichzelf, maar ook voor beginnende beleggers te gebruiken.