S&P 500 geeft alarmsignaal: index kan ruim 16% dalen

In dit artikel:

De S&P 500 vertoont volgens beursanalist TradingShot signalen dat de langdurige stijging aan kracht verliest. Sinds eind mei bereikt de index nieuwe hoogtes, terwijl de Relative Strength Index (RSI) lagere toppen vormt. Deze negatieve divergentie was volgens de analist eerder zichtbaar vóór forse correcties.

Na de coronacrash van maart 2020 steeg de index eerst ruim 119 procent, waarna een daling van ongeveer 27 procent volgde. In een latere periode klom de S&P 500 meer dan 76 procent voordat een correctie van circa 21 procent begon. De huidige stijging bedraagt ongeveer 62 procent vanaf het vorige dieptepunt.

TradingShot noemt een daling naar ongeveer 6.350 punten als negatief scenario. Vanaf de slotstand van circa 7.580 punten op vrijdag 30 oktober zou dat een verlies van ruim 16 procent betekenen. Een beperktere terugval naar 6.900 punten, ongeveer 9 procent lager, is volgens de analist waarschijnlijker als nieuwe economische of politieke schokken uitblijven. Het gemiddelde over honderd weken kan daar steun bieden.

Ook andere factoren maken beleggers voorzichtig. Ongeveer 62 procent van de bedrijven in de S&P 500 noteert onder het gemiddelde van de afgelopen vijftig handelsdagen. De index wordt vooral gedragen door de zogenoemde Magnificent Seven, waaronder Apple, Microsoft en Nvidia. Voor deze technologiebedrijven wordt ruim 30 procent winstgroei verwacht, tegenover ongeveer 5 procent voor de overige ondernemingen. Daardoor kan teleurstelling over de hoge AI-investeringen de markt extra kwetsbaar maken.

Stijgende Amerikaanse staatsrentes en de Amerikaanse tussentijdse verkiezingen van 3 november vergroten de onzekerheid. Zakenbank Morgan Stanley voorziet op korte termijn een daling van ongeveer 8 procent richting 7.100 punten, maar verwacht daarna mogelijk herstel tot 8.000 punten. Nieuwe economische cijfers, verkiezingsontwikkelingen en resultaten van grote technologiebedrijven kunnen de komende dagen bepalend zijn.