Rabobank: AI-beleggingen blijven kansrijk ondanks toenemende zorgen

In dit artikel:

De zorgen over de snelle ontwikkeling van kunstmatige intelligentie hebben eerder deze maand tijdelijk voor onrust op de beurs gezorgd. Prominente figuren uit de Amerikaanse AI-sector riepen op tot een voorzichtiger ontwikkelingstempo, waarna chipaandelen bijna 6 procent daalden. De verliezen werden echter grotendeels snel goedgemaakt en de Nasdaq bereikte opnieuw een recordniveau.

Volgens Rabobank verwachten beleggers daardoor geen sterke vertraging van de AI-sector. Een wereldwijde pauze lijkt bovendien moeilijk haalbaar, omdat de Verenigde Staten en China met elkaar concurreren om technologische dominantie. Als Amerikaanse bedrijven afremmen, kunnen Chinese ondernemingen hun ontwikkeling voortzetten.

De bank wijst daarnaast op de blijvend grote vraag naar AI-infrastructuur. Bedrijven gebruiken AI nog relatief beperkt voor onder meer klantenservice, onderzoek, softwareontwikkeling en administratie. De opkomst van AI-agents kan de behoefte aan rekenkracht verder vergroten. Datacenters, GPU’s en geheugenchips blijven daarom belangrijk, terwijl geavanceerde chips schaars zijn. Aandelen van onder meer Micron, Samsung en SK Hynix zijn inmiddels hersteld.

Rabobank ziet voorlopig geen herhaling van de dotcombubbel en handhaaft zijn positieve positie in AI-gerelateerde aandelen. Hoewel technologieaandelen niet goedkoop zijn, hebben grote AI-bedrijven volgens de bank sterke omzetten, winstmarges en kasstromen. Overinvesteringen, geopolitieke spanningen en tegenvallende groei blijven wel risico’s die tot stevige koersdalingen kunnen leiden.