Oracle groeit razendsnel dankzij AI en wordt vergeleken met Nvidia

In dit artikel:

Oracle heeft beleggers onverwacht blij gemaakt met zeer sterke kwartaalcijfers en ambitieuze groeiverwachtingen. Het softwarebedrijf meldde dat de zogenoemde gecontracteerde omzet — toekomstige, vastgelegde klantverplichtingen die nog niet zijn geboekt — in één kwartaal ruim verdrievoudigde tot 455 miljard dollar, en dat nieuwe megadeals dit bedrag binnenkort boven de 500 miljard kunnen tillen.

De aanjager is de enorme vraag naar rekenkracht voor kunstmatige intelligentie: grote spelers zoals OpenAI draaien AI-toepassingen op Oracle’s clouddiensten. Oracle zegt dat de omzet uit cloudinfrastructuur tegen boekjaar 2029 kan uitkomen op 114 miljard dollar, tegen iets meer dan 10 miljard in het afgelopen jaar, wat zou kunnen leiden tot een verdubbeling van de totale omzet binnen drie jaar.

De markt reageerde euforisch: het aandeel schoot op woensdag ongeveer 40% omhoog en bracht de beurswaarde rond 950 miljard dollar — de grootste koerssprong voor Oracle sinds de jaren negentig. Tegelijk zijn er risico’s: om de contracten waar te maken moet Oracle zwaar investeren in datacenters, stroomvoorziening en vooral schaarse Nvidia-chips; het bedrijf plant 35 miljard dollar aan investeringen dit boekjaar. Analisten wijzen op sterke troeven zoals technische knowhow en nauwe banden met Nvidia, maar waarschuwen voor een hoge waardering (circa 48 keer verwachte winst) en het grote risico als de AI-hype afzwakt. Concurrenten als Microsoft, Google en Amazon zijn breder gepositioneerd, waardoor Oracle kwetsbaarder lijkt mocht de vraag naar AI-diensten niet aanhouden.