Morgan Stanley: angst voor AI creëert kansen op Wall Street

In dit artikel:

AI-ontwikkelingen van Anthropic zetten de Amerikaanse beurs de laatste tijd onder druk: elke nieuwe versie van het taalmodel Claude leidt binnen uren tot grote verkoopgolven in technologie- en softwarebedrijven, waardoor in sommige gevallen honderden miljarden dollars aan marktwaarde verdampen. Een recente paniekgolf op maandag, aangewakkerd door een somber rapport van Citrini Research en nieuwe aankondigingen van Claude, trof onder meer IBM (dat 13% verloor en zijn slechtste dag sinds 2000 doormaakte), betaalbedrijven en diverse softwarenamen. Ook Bitcoin beweegt mee met de onrust. De angst draait vooral om massale arbeidsvervanging, krappere winstmarges en het ontstaan van “agentic commerce” — AI-systemen die zelfstandig transacties kunnen afhandelen en tussenpersonen overbodig maken.

Morgan Stanley waarschuwt dat de marktreactie overdreven is en ziet in de dalingen juist koopkansen. De bank wijst erop dat beleggers nu te veel focussen op wat AI kapotmaakt en te weinig op de extra omzet en efficiëntiewinst die brede AI-adoptie kan opleveren. Met name gevestigde softwarebedrijven zouden kunnen profiteren van een grotere markt voor bedrijfssoftware; namen als Microsoft, Intuit en Atlassian worden als aantrekkelijke instapmomenten genoemd. Ook banken (o.a. Citigroup, Bank of America, State Street, Truist) en betalingsbedrijven (Visa, Mastercard) zouden op termijn voordeel halen uit lagere kosten en efficiëntere systemen.

Morgan Stanley plaatst de huidige volatiliteit in het kader van een grote investeringscyclus: hogere schommelingen en tussentijdse twijfel over welke sectoren geraakt of versterkt worden horen daarbij. Het advies van de strategen is om de paniek niet te laten bepalen welke posities men inneemt.