Micron-cijfers nemen twijfel weg: AI-vraag blijft torenhoog

In dit artikel:

Micron rapporteerde woensdag sterke kwartaalcijfers en verhoogde zijn vooruitzichten, wat wijst op aanhoudend hoge vraag naar geheugen voor AI-datacenters. De omzet kwam uit op 54,23 miljard dollar, boven de verwachting van 51,07 miljard dollar. Voor het komende kwartaal rekent het bedrijf op circa 61,5 miljard dollar omzet en een aangepaste winst per aandeel van 38,15 dollar, eveneens boven de analistenconsensus.

Klanten proberen nu al toekomstige geheugencapaciteit veilig te stellen. Hun financiële verplichtingen in langlopende leveringscontracten stegen van 22 naar 32 miljard dollar, grotendeels in de vorm van vooruitbetaalde deposito’s. De totale resterende contractuele omzetverplichtingen namen toe van ongeveer 100 naar 150 miljard dollar.

Volgens Micron vormt geheugen, en vooral high-bandwidth memory (HBM) voor Nvidia’s AI-gpu’s, inmiddels de grootste bottleneck voor de uitbreiding van AI-datacenters. Het grootste deel van de HBM-productie voor 2027 is al gereserveerd. Micron verwacht bovendien dat de markt in 2027 en 2028 nog krapper wordt en dat 2027 opnieuw een recordjaar zal zijn.

Het bedrijf investeert tot 2035 meer dan 250 miljard dollar in Amerikaanse productie en bouwt ook capaciteit in Japan. Nieuwe fabrieken leveren echter pas vanaf ongeveer midden 2027 wafers, waarna het nog meerdere kwartalen duurt voordat de productie substantieel bijdraagt. De schaarste kan daardoor voorlopig aanhouden. Ondanks de sterke vooruitzichten steeg het aandeel minder dan 1 procent, maar de cijfers gelden als een duidelijke bevestiging van de sterke AI-investeringscyclus.