Michael Burry wedt tegen de chiprally, en hij is niet de enige

In dit artikel:

Beleggers twijfelen of de AI-hype de enorme investeringsplannen in geheugenchips blijft dragen. Samsung, SK Hynix en Micron pompen de komende jaren honderden miljarden tot ruim een biljoen dollar in extra capaciteit, maar de sector kent een klassieke valkuil: als de vraag niet snel genoeg meegroeit, volgt overaanbod en dalen prijzen en winsten. De zorgen nemen toe nu aandelen als Micron, SK Hynix en Samsung al stevig zijn gedaald. Tegelijk is deze cyclus minder eenvoudig dan eerdere: high-bandwidth memory voor AI is technisch complex, klanten sluiten vaker meerjarige contracten af en nieuwe fabrieken komen pas na jaren online. Daardoor is een plotselinge golf van extra aanbod minder waarschijnlijk. De grootste onzekerheid komt uit China, waar CXMT snel uitbreidt en vanaf 2028 of 2029 vooral de markt voor gewone DRam kan verstoren.