Michael Burry short Oracle en Nederlands AI-aandeel Nebius

In dit artikel:

Michael Burry, bekend van zijn succesvolle inzet tegen de Amerikaanse huizenmarkt, heeft op 6 augustus nieuwe shortposities geopend in Oracle en het Nederlandse Nebius. Hij speculeert erop dat beide aandelen dalen: Oracle vanaf 144,63 dollar en Nebius vanaf ongeveer 211,77 dollar. Bij Nebius koos hij voor een directe shortpositie, omdat putopties volgens hem uitzonderlijk duur waren.

Burry gelooft wel in de potentie van kunstmatige intelligentie, maar vindt dat beleggers de omvang en duur van de AI-investeringsgolf overschatten. Hij vreest dat veel bedrijven en datacenters uiteindelijk onvoldoende vraag aantrekken en spreekt in dat verband van mogelijke ‘spooksteden’. Ook waarschuwde hij voor een beurscorrectie die aan de crash van 1987 zou kunnen doen denken.

Oracle is kwetsbaar doordat het zwaar investeert in datacenters en grote afspraken heeft met OpenAI en het Stargate-project. Daardoor wordt het bedrijf afhankelijker van de vraag of klanten hun financiële verplichtingen kunnen nakomen. Twijfels over de hoge kosten van OpenAI en een verlaging van Oracles kredietwaardigheid door S&P Global versterken die zorgen.

Nebius bouwt cloudinfrastructuur voor AI en kan profiteren van een blijvend hoge vraag naar rekenkracht, maar lijdt momenteel nog aanzienlijke verliezen. Beide ondernemingen zijn bovendien nauw verbonden met Nvidia: de chipproducent investeerde 2 miljard dollar in Nebius en zou OpenAI financieel willen ondersteunen met een bedrag tot 250 miljard dollar. Volgens critici kan deze verwevenheid leiden tot circulaire financiering. Bij een afzwakkende AI-groei kunnen problemen bij één speler zich daardoor sneller door de sector verspreiden. Burry lijkt op dat scenario te anticiperen.