Metaplanet verlaagt potentiële aandelenverwatering met 41,1%

In dit artikel:

Het Japanse Bitcoin treasury-bedrijf Metaplanet verlaagt de conversieratio van zijn Series 10-warrants van 696 naar 410 aandelen per warrant. De uitoefenprijs blijft ¥10 per aandeel. Hierdoor krimpt de potentiële aandelenpool met 41,1%, van 319,46 miljoen naar 188,19 miljoen aandelen. Als al uitgeoefende warrants buiten beschouwing blijven, daalt de resterende potentiële verwatering met 55,5% tot 105,37 miljoen aandelen.

De ingreep volgt op wekenlange kritiek van aandeelhouders. Zij vonden het problematisch dat de optiepool automatisch meegroeide met nieuwe aandelenemissies, waardoor ook het potentiële insiderbelang toenam. Metaplanet trekt daarom bovendien het plan in om maximaal 90.000 warrants onder te brengen in een afzonderlijk bestuurdersfonds. Reeds toegekende en gevestigde rechten blijven onder de huidige voorwaarden geldig. Het niet-toegewezen deel wordt voortaan in drie gelijke delen vrijgegeven in 2029, 2030 en 2031.

Volgens CEO Simon Gerovich blijft de Bitcoinvoorraad van het bedrijf gelijk, maar wordt die over minder potentiële aandelen verdeeld. Daardoor zou de hoeveelheid Bitcoin per volledig verwaterd aandeel met ongeveer 8,8% stijgen. Gerovich schat de waarde van het geschrapte deel van de optiepool op meer dan 220 miljoen dollar.

Een vervangend beloningsprogramma voor het bestuur is nog niet uitgewerkt. Een externe adviseur moet dat plan ontwerpen, waarna beleggers het zullen beoordelen. Het aandeel Metaplanet sloot vrijdag in Tokio op ¥251, een stijging van 2,87% en iets boven de ¥244 van de week ervoor. Van een sterk herstel is daarmee nog geen sprake. De uiteindelijke reactie van de markt hangt waarschijnlijk af van de voorwaarden van het nieuwe compensatieplan.