JPMorgan waarschuwt: 'Strategy kan uit beursindices verdwijnen'

In dit artikel:

JPMorgan waarschuwt dat het aandeel Strategy — het door Michael Saylor geleid bedrijf dat grote bitcoin-posities aanhoudt — het risico loopt uit belangrijke Amerikaanse indices zoals de MSCI USA en de Nasdaq 100 te worden verwijderd. Een dergelijke uitsluiting zou indexvolgende fondsen dwingen delen van hun positie te verkopen, wat volgens de bank kan leiden tot forse gedwongen verkoopdruk en verdere koersdruk.

Verwijdering uit alleen de MSCI USA zou naar schatting ongeveer 2,8 miljard dollar aan verkopen veroorzaken; als meerdere indexproviders volgen, kan de totale verkoopdruk rond de 8,8 miljard dollar uitkomen. MSCI neemt een definitief besluit op 15 januari 2026. Op sociale media waarschuwen analisten dat die gedwongen verkopen op een moment komen waarop de marktkapitalisatie van Strategy al aanzienlijk is gedaald.

Het aandeel is sinds de piek van bijna 456 dollar in juli met ruim 61% gedaald tot circa 177 dollar; dit jaar staat het zo’n 41% lager. Strategy bezit 649.870 BTC tegen een gemiddelde aankoopprijs van 74.433 dollar, wat nog een papieren winst van ongeveer 5,3 miljard dollar oplevert. Met de huidige bitcoinprijs rond 82.200 dollar zou een daling van circa 9,5% die winst kunnen uitwissen.

Michael Saylor blijft echter optimistisch en stelt dat het bedrijf zelfs een extreme bitcoincrash van 90% zou kunnen doorstaan dankzij een robuuste financiële structuur en een volgens hem afnemende volatiliteit naarmate de markt professionaliseert.