JPMorgan: 'AI-angst overdreven - herstel softwareaandelen in zicht'

In dit artikel:

Beleggers hebben dit jaar massaal softwareaandelen verkocht uit angst dat kunstmatige intelligentie bestaande softwaremodellen snel overbodig zal maken. JPMorgan kwam deze week echter met een tegengeluid: strategen onder leiding van Dubravko Lakos‑Bujas noemen de paniek overdreven en zien juist koopkansen in de sector.

De bank wijst erop dat juist veel grote spelers — onder anderen Microsoft en CrowdStrike — hun producten met AI kunnen versterken en daardoor sterker uit de transitie kunnen komen. Bovendien vormen langdurige contracten en hoge overstapkosten voor veel klanten een belangrijke barrière tegen een plotselinge uittocht naar nieuwe AI‑leveranciers. Die factoren temperen het risico op snelle ontwrichting.

JPMorgan beoordeelt de recente koersdalingen als buitenproportioneel; de fundamentele cijfers blijven volgens de bank robuust en analisten verwachten een winstgroei van circa zeventien procent in 2026. De visie sluit aan bij eerdere opmerkingen van Morgan Stanley, die eveneens kansen ziet na de correcties in Amerikaanse tech- en softwarewaarden.

Kort gezegd: hoewel de lange termijnimpact van AI onzeker is, meent JPMorgan dat marktreacties te negatief zijn en dat selectief kopen van softwareaandelen nu aantrekkelijk kan zijn.