Hyperliquid als 'buurtwinkel' voor Wall Street: het handelsplatform dat nooit sluit
In dit artikel:
Hyperliquid, een gedecentraliseerd handelsplatform voor perpetual futures, kreeg recent aandacht in The Wall Street Journal als de ‘buurtwinkel van Wall Street’ omdat het 24/7 open is. Het platform, gelanceerd eind 2024 door Jeff Yan (voormalig quant bij Hudson River Trading), groeide snel, maar kreeg extra vaart door geopolitieke schokken zoals de escalatie tussen de VS en Iran.
Waar traditionele beurzen zoals NYMEX in het weekend sluiten, kunnen handelaren op Hyperliquid continu posities openen of sluiten. Dat maakte het mogelijk voor hedgefondshandelaar Vala Zeinali om op een zaterdag te profiteren van nieuws over aangekondigde luchtaanvallen en een flinke winst te realiseren — iets wat bij conventionele futures vaak niet lukt vanwege handelsgaten tussen sluiting en heropening. De aangeboden producten zijn perpetuals: contracten zonder einddatum, verhandeld met hefboomwerking, wat winsten kan vergroten maar ook tot zeer snelle en zware verliezen kan leiden.
Technisch onderscheidt Hyperliquid zich doordat alle orders, annuleringen en transacties rechtstreeks op zijn eigen blockchain worden vastgelegd. In tegenstelling tot grote gecentraliseerde beurzen, waar veel orderverwerking off‑chain gebeurt, biedt Hyperliquid volledige on‑chain transparantie. Die openheid heeft de HYPE‑token een sterke koersstijging opgeleverd — dit jaar ruim 180% — en trok veel belangstelling van zowel particuliere handelaren als institutionele partijen. S&P Dow Jones Indices verleende dit jaar een licentie voor de S&P 500 op het platform, en gebruikers kunnen er speculeren op illiquide of niet‑beursgenoteerde activa zoals SpaceX.
De oprichting van Hyperliquid is deels een reactie op de FTX‑inboedel van eind 2022: Yan zette in op zelfcustody, zodat gebruikers hun eigen wallets koppelen en cryptomiddelen zelf beheren. Collateral dekt posities en automatische liquidaties moeten verliezen beperken. Toch bleef het platform niet gespaard: grote marktbewegingen — bijvoorbeeld bij politici die importheffingen of militaire acties aankondigen — veroorzaakten al miljarden aan liquideerbare posities, met alleen al op Hyperliquid miljarden dollars verloren tijdens één verkoopgolf.
Regulatoir gezien is Hyperliquid voorlopig grotendeels buiten bereik voor Amerikanen, maar de CFTC werkt aan een kader dat geregistreerde platforms perps zou toestaan in de VS. De combinatie van constante toegankelijkheid, hoge leverage en volledige transparantie maakt Hyperliquid aantrekkelijk maar ook risicovol; het vermindert tegenpartij‑custodyrisico’s, maar niet markt‑, liquiditeits‑ of hefboomrisico’s.