Hoe bescherm je je portefeuille tegen een AI-crash?

In dit artikel:

De scherpe daling van AI-gerelateerde aandelen deze week dwingt beleggers na te denken over bescherming tegen een mogelijke instorting van de AI-rally. Aandelen van onder meer Dell, Ciena en Lumentum verloren ongeveer 20 procent, terwijl ook obligaties voor de financiering van datacenters onder druk kwamen te staan. Tegelijkertijd daalde de Amerikaanse tienjaarsrente met circa 24 basispunten, wat erop wijst dat beleggers deels hun toevlucht zochten tot staatsobligaties.

Amerikaanse staatsobligaties kunnen profiteren als een AI-crash de economische groei vertraagt en de Federal Reserve de rente verlaagt. Zolang de AI-rally echter voortduurt en de inflatie hoog blijft, kunnen obligatierentes juist oplopen. Daardoor is het lastig om deze bescherming op het juiste moment in te zetten.

Ook goud geldt als mogelijke hedge. Het edelmetaal kan profiteren als centrale banken na een marktcrash opnieuw veel liquiditeit in het financiële systeem brengen. Verder kijken beleggers naar regio’s en sectoren met minder directe AI-blootstelling, zoals delen van India, Latijns-Amerika en Polen, en naar gezondheidszorg, telecom en nutsbedrijven.

Volgens Duncan Lamont van Schroders kunnen waarde-aandelen relatief goed standhouden wanneer chipbedrijven dalen. Historische gegevens sinds 1996 laten zien dat value-aandelen gemiddeld ongeveer stabiel bleven in kwartalen waarin halfgeleideraandelen sterk verloren. Beleggers moeten wel opletten: sommige populaire value-ETF’s bevatten inmiddels veel technologiebedrijven en bieden daardoor minder spreiding dan verwacht.

Geen enkele strategie beschermt onder alle omstandigheden. Een AI-crash kan behalve aandelen ook krediet-, grondstoffen- en obligatiemarkten raken. Naarmate AI sterker verweven raakt met de financiële markten en waarderingen oplopen, wordt brede spreiding daarom belangrijker. Het artikel sluit af met afzonderlijke commerciële partnercontent over een actie van beleggingsplatform Bitpanda.