Goldman Sachs waarschuwt: miljardenverkoop dreigt op Wall Street
In dit artikel:
Vrijdag herstelde de S&P 500 zich na een stevige daling eerder in de week, maar dat herstel is volgens handelaren van Goldman Sachs kwetsbaar. Trendvolgende, systematische fondsen — met name Commodity Trading Advisers (CTAs) — hebben al een technisch verkoopsignaal gekregen en zullen naar verwachting ook deze week netto verkopers blijven, ongeacht marktrichting. Als de S&P 500 verder daalt kan dat op korte termijn ongeveer 33 miljard dollar extra verkoopdruk veroorzaken; bij doorbraak onder een belangrijk steunniveau kan de uitstroom de komende maand oplopen tot circa 80 miljard dollar. Zelfs bij zijwaartse of licht stijgende koersen verwachten analisten dat deze fondsen posities afbouwen.
De marktomstandigheden verergeren doordat de handelsliquiditeit laag is: er staan minder koop- en verkooporders in het systeem, waardoor koersen sneller kunnen uitslaan. Optiehandel versterkt die schommelingen — posities die eerst voor stabiliteit zorgden dragen nu bij aan ‘schokkerige’ bewegingen binnen één handelsdag. Goldman’s Panic Index, die volatiliteit en optieprijzen combineert, nadert een niveau dat gelijkstaat aan maximale angst, wat de gespannen stemming benadrukt.
De recente nervositeit op Wall Street werd eerder deze week aangewakkerd door een plotselinge uitverkoop in technologieaandelen nadat een nieuw AI-product verwachtingen voor softwarebedrijven snel deed bijstellen. Die aandelenbewegingen kunnen zich doorwerken naar andere markten: risicovolle activa zoals crypto worden bij stressmomenten vaak mee omlaag genomen, waardoor de Bitcoin-koers onder druk kan komen. Tegelijkertijd kan langdurige onzekerheid sommige beleggers naar Bitcoin drijven als alternatief voor aandelen. Uiteindelijk hangt de richting af van hoe diep de verkoopgolven en liquiditeitsproblemen doordringen in bredere markten.
Kort gezegd waarschuwt Goldman Sachs dat de rust op Wall Street nog niet is teruggekeerd: aanhoudende algoritmische verkoop, lage liquiditeit en nerveuze optiehandel vergroten de kans op scherpe bewegingen — zowel op de beurs als in de cryptomarkten.