Fidelity: ASML en deze drie Europese aandelen zijn aantrekkelijk

In dit artikel:

Amerikaanse aandelen zijn volgens Marcel Stötzel, fondsbeheerder van het Fidelity European Fund, relatief duur geworden. In een interview met Morningstar zegt hij dat Europese aandelen daardoor aantrekkelijker zijn, vooral omdat de waarderingskloof met Amerikaanse bedrijven uitzonderlijk groot is. Bovendien komt slechts ongeveer een derde van de omzet van ondernemingen in de MSCI Europe-index uit Europa, waardoor zij minder afhankelijk zijn van de Europese economie dan vaak wordt aangenomen.

Stötzel verwacht dat hogere overheidsuitgaven aan infrastructuur en defensie, met name in Duitsland, extra kansen creëren. Hij noemt vier Europese bedrijven die volgens hem op lange termijn kunnen profiteren van belangrijke groeitrends. ASML heeft vrijwel een monopolie op EUV-machines voor de productie van geavanceerde chips. Stötzel denkt dat het bedrijf zijn prijzen de komende twee tot drie jaar sterker kan verhogen, wat de omzetgroei kan stimuleren.

Het Franse Schneider Electric levert apparatuur voor datacenters en elektriciteitsnetwerken. De snelle uitbreiding van AI-datacenters vergroot de vraag naar stroom, terwijl verouderde elektriciteitsnetten moeten worden vernieuwd. Volgens Stötzel kan Schneider van beide ontwikkelingen profiteren. Ook Europese banken kunnen volgens hem voordeel halen uit AI door administratieve processen te automatiseren en kosten te verlagen.

Het Zwitserse Roche ziet Stötzel als een kansrijk farmaciebedrijf dankzij een sterke pijplijn van nieuwe medicijnen en een voortrekkersrol bij AI-onderzoek. Wel waarschuwt hij dat vooruitzichten in de farmaceutische sector snel kunnen veranderen. Het Duitse Hensoldt ten slotte richt zich op radars, defensie-elektronica en luchtverdediging. De verwachte groei van Europese, vooral Duitse, defensie-uitgaven maakt het aandeel volgens Stötzel aantrekkelijker geprijsd dan sommige grotere sectorgenoten, zoals Rheinmetall.