Eindelijk goed nieuws voor aandelen en Bitcoin? Vandaag kan alles veranderen

In dit artikel:

De Amerikaanse obligatierentes dalen voor het eerst in weken. De 10-jaarsrente zakte vanochtend naar ongeveer 5,23 procent, nadat gisteren 5,29 procent was bereikt. De 30-jaarsrente liep terug naar 5,56 procent, na een piek van 5,62 procent — het hoogste niveau in 24 jaar.

De verbetering hangt samen met drie ontwikkelingen: eerste signalen van economische afkoeling in de Verenigde Staten, een minder strenge toon van de Federal Reserve en een mogelijk herstel van de olie-export uit de Golfregio. Het consumentenvertrouwen daalde deze week naar 81,9 punten, het laagste niveau sinds 2014, terwijl het aantal openstaande vacatures afnam tot 7,08 miljoen. Vooral rentegevoelige sectoren zoals de woningbouw en delen van de consumenteneconomie staan onder druk, hoewel van een recessie nog geen sprake is.

De markt rekent momenteel nog op bijna 96 basispunten aan renteverhogingen tot eind 2027. Fed-bestuurder John Williams benadrukte echter dat er geen haast is met een volgende stap. Daardoor daalde de kans op een renteverhoging in oktober van circa 70 naar 45 procent. Een verdere verschuiving in die richting kan de obligatiemarkt extra verlichting geven.

De belangrijkste test volgt om 14.30 uur met de Amerikaanse PCE-inflatie, de favoriete inflatiemaatstaf van de Fed. Beleggers letten vooral op de kerninflatie, waarvoor een stijging van 0,2 procent op maandbasis en 3,3 procent op jaarbasis wordt verwacht. Een meevallend cijfer zou de Fed meer ruimte geven om renteverhogingen uit te stellen en kan aandelen, goud en bitcoin steunen.

Ook de oliemarkt biedt voorzichtig perspectief: Brent noteert rond 96 dollar en de olie-export uit de Golfregio zou zijn hersteld tot ongeveer 23,3 miljoen vaten per dag. Vanavond rapporteren bovendien chipmaker Micron, de verwachtingen voor HBM-geheugen en datacenters zijn belangrijk voor het verdere AI-beleggingsverhaal. Sterke vooruitzichten bij Micron, stabiele rentes en lagere oliedruk zouden samen een gunstiger klimaat voor risicovolle beleggingen creëren.