Eerst bijna kapot aan crypto, nu miljarden waard dankzij AI

In dit artikel:

De vraag naar AI-rekenkracht kan volgens Daniel Roberts, medeoprichter en topman van Iren, structureel groter blijven dan het beschikbare aanbod. In tegenstelling tot eerdere investeringscycli leidt extra capaciteit volgens hem niet vanzelf tot overaanbod: snellere AI-modellen, agents en kortere responstijden stimuleren gebruikers juist om meer rekenkracht af te nemen.

Iren begon in 2018 als Bitcoin-miner onder de naam Iris Energy, maar kwam na de cryptocrash in financiële problemen. Inmiddels is het bedrijf getransformeerd tot een zogenoemd neocloudbedrijf dat AI-infrastructuur verhuurt aan onder meer Microsoft, Perplexity en Nvidia. De beurswaarde steeg sinds eind 2022 van ongeveer 60 miljoen naar circa 17 miljard dollar; de koers liep op van ongeveer 1 dollar naar maximaal 76 dollar.

Iren bezit een groot deel van de infrastructuur zelf, waaronder grond, datacenters, chips en software. Daardoor kan het direct profiteren van hoge prijzen voor AI-capaciteit, maar de strategie vereist ook veel kapitaal. In twaalf maanden haalde het bedrijf circa 19 miljard dollar op via schulden, klantbetalingen en aandelenuitgiftes, waardoor het aantal aandelen sterk toenam.

Nvidia tekende in mei een vijfjarig contract ter waarde van 3,4 miljard dollar voor Iren-capaciteit en kreeg opties om voor maximaal 2,1 miljard dollar aandelen te kopen. Critici spreken van circulaire financiering, terwijl Roberts zegt dat Nvidia zo knelpunten in de AI-sector helpt oplossen. Het grootste risico blijft dat het aanbod sneller groeit dan de vraag, waardoor Iren met hoge schulden en verouderende chips kan achterblijven.