Crypto wekker: Zorgen om AI en tech, dreigt er een gigantische crypto-crash?

In dit artikel:

Bitcoin verkeert in een kwetsbare fase. Gisteren schoot de koers kort omhoog naar ongeveer 90.000 dollar, waarbij ongeveer 120 miljoen dollar aan shortposities werd geliquideerd, maar die opleving hield niet lang aan: de munt staat inmiddels zo'n 3.000 dollar lager.

De markt als geheel oogt fragiel omdat professionele beleggers zeer zwaar in aandelen zitten; hun blootstelling ligt historisch gezien rond de 100 procent. Dat duidt enerzijds op optimisme, maar maakt de markt ook krap en kwetsbaar — er is weinig extra kapitaal beschikbaar en concurrentiedruk tussen fondsbeheerders kan leiden tot opeenvolgende, gecorreleerde ingrepen.

Die fragiliteit wordt versterkt door zorgen over een eventuele barst in de AI-hype. Grote technamen leverden terrein in: Nvidia daalde bijna 4 procent, de S&P 500 verloor ongeveer 1,2 procent, en Oracle verloor 5,4 procent nadat financieringsproblemen voor een datacenter in Michigan naar buiten kwamen. Zulke signalen kunnen snel het vertrouwen aantasten.

Omdat de recente bullmarkt voor een deel werd gedragen door techreuzen, kan het wegebben van hun momentum ook de kans op een langdurige Bitcoin-stijging flink verkleinen. Daarnaast zorgen de hoge mate van leverage en de geconcentreerde posities ervoor dat zelfs kleine negatieve prikkels scherpe koersbewegingen teweegbrengen.

Kortom: de combinatie van zware aandelenallocaties bij professionals, concurrentiedruk tussen fondsbeheerders en twijfels rond de AI-sector verhoogt de kans op verdere volatiliteit voor zowel aandelen als Bitcoin.