Crypto-investeerder verliest bijna $50 miljoen door één verkeerde trade

In dit artikel:

Afgelopen donderdag verloor een cryptobelegger bijna $50 miljoen door een enkele swap op de blockchain. De gebruiker probeerde via het CoW Protocol 50,4 miljoen dollar aan aEthUSDT (USDT-representatie binnen Aave) te wisselen naar aEthAAVE, maar de handelspool had veel te weinig liquiditeit voor zo’n omvangrijke order. Daardoor trad meer dan 99% slippage op: de prijs schoof zo ver dat bijna de volledige waarde van de transactie verdween. Uiteindelijk bleef de handelaar slechts 327 aEthAAVE over, ongeveer $36.000 waard.

Binnen hetzelfde block plukten geautomatiseerde arbitragesystemen het merendeel van de waarde weg. Beveiligingsbedrijf BlockSec rapporteerde dat ruim $43 miljoen aan winst werd gehaald uit deze transactie; ongeveer $32,6 miljoen daarvan ging naar de block builder — de partij die transacties bundelt en de volgorde binnen een block bepaalt. Dit is een voorbeeld van hoe zogeheten MEV (maximaal uithaalbare waarde) werkt: snelle bots benutten prijsverschillen die ontstaan bij grote orders in illiquide pools.

Aave-oprichter Stani Kulechov zei dat de Aave-interface de gebruiker meerdere keren had gewaarschuwd en dat de gebruiker op zijn mobiele apparaat akkoord ging met een bevestigingscheckbox voordat de transactie doorging. De zaak illustreert de risico’s van grote trades op gedecentraliseerde exchanges met geautomatiseerde liquiditeitspools: zonder voldoende tegenliquiditeit kan bijna de hele positie worden weggevaagd door slippage en bots.