BlackRocks Bitcoin-fonds op plek 1 van de ETF-markt: 'Geniet ervan zolang het duurt'
In dit artikel:
Afgelopen maandag bereikte Bitcoin een nieuwe all-time high na een sterke rally, en die koersstijging ging gepaard met grote instromen in Bitcoin spot-ETF’s. Uit door Bloomberg-analist Eric Balchunas gedeelde data blijkt dat BlackRock’s iShares Bitcoin Trust (IBIT) vorige week ongeveer 3,5 miljard dollar aan nieuw kapitaal aantrok, waarmee het fonds de hoogste wekelijkse instroom van alle ETF’s wereldwijd noteerde en goed was voor ongeveer tien procent van alle netto-instromen.
In totaal stroomde in de afgelopen zeven handelsdagen circa 5,3 miljard dollar naar spot Bitcoin-ETF’s, volgens Farside-data. Maandag alleen was de instroom ongeveer 1,2 miljard dollar — dichtbij het record van 1,37 miljard dollar uit november vorig jaar. Omdat spot-ETF’s fysiek worden gedekt, kopen beheerders zoals BlackRock en Fidelity daadwerkelijk BTC bij nieuwe instroom; die echte koopdruk heeft bijgedragen aan de snelle koersopgang. Eind september lag Bitcoin rond de 109.000 dollar; recent steeg de munt met ruim 15 procent naar boven de 126.000 dollar.
IBIT nadert snel de grens van 100 miljard dollar: CoinGlass-gegevens tonen dat het fonds momenteel ongeveer 97,4 miljard dollar beheert. Als IBIT binnen enkele dagen die mijlpaal haalt, zou het daarvoor ongeveer 450 dagen nodig hebben gehad — veel sneller dan het record van de Vanguard S&P 500 ETF die ruim 2.000 dagen nodig had om hetzelfde niveau te bereiken.
Het succes van IBIT vertaalt zich ook in inkomsten voor BlackRock. In juli genereerde het fonds naar schatting ongeveer 187,2 miljoen dollar aan beheervergoedingen, iets meer dan de jaarlijkse opbrengst van BlackRock’s veel grotere S&P 500-fonds IVV. Het hogere inkomen komt voort uit een hogere jaarlijkse fee voor IBIT (circa 0,25%) tegenover slechts 0,03% bij IVV; die hogere kosten reflecteren de extra complexiteit en beveiligingsvereisten bij het beheer van Bitcoin (zoals cold wallets en private keys).
Kort samengevat: sterke instroom naar fysiek gedekte Bitcoin-ETF’s — met IBIT als koploper — heeft recent de prijs opgedreven, brengt BlackRock snel richting een uitzonderlijke schaalgrootte en levert het bedrijf aanzienlijke beheervergoedingen op.