Bitcoins risicometer duikt onder nul en dat kan goed nieuws zijn

In dit artikel:

Bitcoin heeft een zwaar jaar achter de rug: de koers staat ongeveer 28 procent lager en een belangrijke risicometer laat zien dat beleggers daar nauwelijks nog voor worden beloond. Volgens CryptoQuant zakte de jaarlijkse Sharpe Ratio eind juni naar rond de -21, een niveau dat voor het laatst werd gezien in de nadagen van de bearmarkt in 2022. Die indicator, ontwikkeld door Nobelprijswinnaar William F. Sharpe, vergelijkt rendement met risico en laat zien dat een belegger met Bitcoin momenteel slechter uit is dan met een relatief veilige belegging zoals Amerikaanse staatsobligaties.

Vooral voor professionele investeerders is dat een waarschuwingssignaal, omdat het aangeeft dat de stevige koersschommelingen van Bitcoin tot nu toe weinig hebben opgeleverd. Tegelijkertijd ziet de markt er voor optimisten juist interessanter uit: zulke lage Sharpe-scores gingen in het verleden vaak samen met belangrijke bodemfases. In 2015, 2019 en 2022 lag de ratio ook rond dit niveau voordat de trend draaide en de munt weer flink aantrok. Dat betekent niet dat herstel direct volgt, maar wel dat de verkoopdruk mogelijk bijna uitgewerkt is en dat de bearmarkt op haar laatste benen kan lopen.