Bitcoin koers staat op knappen door vele hefboomposities: dit moet je weten

In dit artikel:

Bitcoin is naar het laagste niveau in bijna drie maanden gezakt en noteert inmiddels zes weken op rij verlies. Sinds de recente piek is de koers ruim 16 procent gedaald, waardoor het optimisme over nieuwe records snel is omgeslagen in vrees voor een nieuwe crypto-winter.

Tegelijkertijd neemt de open interest op de futuresmarkt toe. Dat betekent dat er steeds meer contracten en geleend geld in de markt zitten, terwijl bij een koersdaling normaal juist veel posities worden geliquideerd. Door deze oplopende hefboomwerking kan een volgende grote beweging extra krachtig uitpakken, al staat de richting niet vast.

Volgens schattingen liggen er boven de huidige koers voor ongeveer 12,4 miljard dollar aan shortposities, vooral tussen 76.000 en 78.000 dollar. Als de koers daar stijgt, kunnen gedwongen terugkopen van shorts een zichzelf versterkende short squeeze veroorzaken. Onder de koers staat naar schatting 1,4 miljard dollar aan longposities.

Een opwaartse uitbraak is echter allerminst zeker. De liquidatiegegevens zijn gebaseerd op aannames, de funding rate is nog positief en op grote cryptobeurzen zijn er veel meer long- dan shortaccounts. In de afgelopen 24 uur werd bovendien voor ruim 700 miljoen dollar aan longposities geliquideerd, wat de daling verder versnelde. Zulke eenzijdige liquidatiegolven vormden eerder soms een lokale bodem, maar bieden geen garantie. Een externe impuls, zoals ontwikkelingen rond de olieprijs en de spanningen tussen Iran en de Verenigde Staten, zou de markt alsnog in beweging kunnen zetten.