Beurzen vlammen door ondanks Iran-oorlog: chipbedrijven leiden de rally

In dit artikel:

De oorlog in het Midden-Oosten raakt veel bedrijven: luchtvaartmaatschappijen schrappen vluchten, consumenten worden voorzichtiger en ondernemingen waarschuwen voor hogere kosten door duurdere energie, logistieke problemen en verstoringen in toeleveringsketens. Toch zien beleggers sinds het uitbreken van het conflict vooral koerswinst: de grootste beursgenoteerde bedrijven zijn gezamenlijk ongeveer 5.400 miljard dollar meer waard geworden (ongeveer +4,2%).

De grootste aanjagers van die stijging zijn chipmakers. Grote chipbedrijven (> $10 mrd marktwaarde) wonnen sinds het begin van de oorlog circa 26% aan beurswaarde — ruwweg $3.700 miljard extra — gedreven door de verwachting van langdurige investeringen in kunstmatige intelligentie, datacenters en rekenkracht. Beleggers prefereren technologie nu omdat de winstontwikkeling van grote AI-spelers voorspelbaarder lijkt dan die van cyclische sectoren. Dat beeld wordt bevestigd door data van AlphaSense: AI werd tijdens kwartaalgesprekken veel vaker genoemd dan de oorlog. Analisten van Capital Group zien geen kortstondige hype maar een duurzame investeringscyclus, met blijvende vraag naar chips, geheugen, netwerken, energie en datacentercapaciteit.

Ook sommige energiebedrijven profiteren: de olieprijs is sinds het begin van het conflict met ongeveer 50% gestegen, wat grote olieproducenten als Saudi Aramco, PetroChina en TotalEnergies extra kasstroom oplevert. Tegelijkertijd lijden oliebedrijven met assets in de Golfregio onder aanvallen en schade, waardoor namen als ExxonMobil en Shell geconfronteerd worden met hoge herstelkosten.