Aziatische beursrecords leunen steeds zwaarder op AI-chipreuzen

In dit artikel:

Zuid-Koreaanse en Taiwanese beurzen boeken dit jaar uitzonderlijke winst: de Kospi klom ruim 80% en ook de Taiex zette herhaaldelijk recordstanden. De katalysator is kunstmatige intelligentie; beleggers schuiven massaal kapitaal richting Aziatische chipbedrijven die de AI-keten dragen. Daardoor zijn een paar giganten uitgegroeid tot bepalende marktspelers: TSMC vormt meer dan 40% van de Taiex, terwijl Samsung Electronics en SK Hynix samen ruim 42% van de Kospi uitmaken.

Die concentratie maakt de indices minder representatief voor de volledige economie. Goldman Sachs rekent voor dat Taiwan voor ruim 80% blootstaat aan AI-gerelateerde omzetstromen, Zuid-Korea rond 60%. De winstcijfers worden gedreven door enorme vraag naar geavanceerde chips, geheugen en AI-infrastructuur — grote techbedrijven pompen honderden miljarden in datacenters — waarvan TSMC (geavanceerde productie) en Samsung/SK Hynix (high-bandwidth memory) het meeste profiteren. Goldman Sachs verwacht dat de winstgroei in Zuid-Korea dit jaar spectaculair kan toenemen.

Tegelijkertijd vergroot die afhankelijkheid het neerwaartse risico: een afkoelende AI-cyclus, geopolitieke spanningen of logistieke verstoringen zouden beide markten hard raken. Taiwan is extra kwetsbaar door de dominante positie van TSMC; Zuid-Korea is iets breder gespreid door sectoren als scheepsbouw, defensie en K-culture, maar blijft sterk afhankelijk van chips. Beleggers doen er dus verstandig aan te letten op concentratierisico’s en geopolitieke ontwikkelingen.