Anthropic maakt Claude goedkoper, maar dat wordt een probleem

In dit artikel:

Anthropic heeft in een aangepaste beursregistratie bij de Amerikaanse beurswaakhond SEC laten zien dat de kosten voor rekenkracht en infrastructuur in het derde kwartaal veel sneller stegen dan de omzet. De kosten namen met ongeveer 77 procent toe, van 5,56 naar 9,86 miljard dollar, terwijl de omzet naar schatting met 47 procent groeide tot 17 miljard dollar. Daardoor ging een operationele winst van 974 miljoen dollar over in een verlies van 567 miljoen dollar.

De kostenpost omvat naast het dagelijkse gebruik van Claude ook onderzoek en modeltraining. Anthropic sloot bovendien voor circa 5 miljard dollar kortlopende contracten voor rekenkracht af, die duurder zijn dan meerjarige afspraken. In totaal heeft het bedrijf naar eigen zeggen ongeveer 895 miljard dollar aan toekomstige verplichtingen, vrijwel allemaal voor capaciteit die 12 tot 18 maanden vooruit wordt gereserveerd.

Tegelijkertijd maakt Anthropic zijn AI-modellen goedkoper. Volgens het bedrijf kost een taak met Opus 5.5 ongeveer 40 procent minder dan met de vorige versie en is een gemiddelde werklast met Fable 5.1 circa 25 procent goedkoper. Meer gebruik compenseerde die prijsverlagingen slechts gedeeltelijk: Anthropic liep daardoor naar schatting 600 miljoen dollar aan omzet mis. De strategie werkt alleen als de kosten per opdracht sneller dalen dan de prijs.

De cijfers zijn een belangrijke test voor de geplande beursgang van Anthropic op de Nasdaq onder de ticker ANT en voor de bredere AI-sector. Het bedrijf verdient uitsluitend aan Claude en is afhankelijk van chips en cloudcapaciteit van onder meer Google, Amazon en Nvidia. Als de rekenkosten niet dalen, kan dat de vraag oproepen wie de enorme investeringen in datacenters rendabel moet maken. Mogelijk strengere bouwregels in de Verenigde Staten kunnen capaciteit schaarser en daardoor nog duurder maken.