AI bepaalt de nieuwe wereldorde op de beurs, aldus FT-columnist

In dit artikel:

Kunstmatige intelligentie is volgens FT-columnist Ruchir Sharma op dit moment de bepalende kracht achter de wereldwijde aandelenmarkten. Niet rente, olie of geopolitiek stuurt de beurs zo sterk als de vraag welke landen en bedrijven meeprofiteren van de AI-hausse. Daardoor ontstaat volgens hem een nieuwe scheiding tussen winnaars en verliezers in de wereldeconomie.

Vooral de Verenigde Staten en China staan bovenaan, omdat zij de grootste AI-modellen en techbedrijven hebben. Ook Taiwan en Zuid-Korea doen het uitstekend dankzij hun sterke chipsector, terwijl Japan en Israël profiteren van hun technologische en industriële specialisatie. Landen als Mexico, Vietnam, Maleisië en Singapore zitten in de tweede lijn: zij leveren onderdelen, servers of datacenterruimte en liften gedeeltelijk mee.

Europa blijft volgens Sharma grotendeels achter omdat veel landen geen duidelijke rol in de AI-keten hebben. Nederland vormt een uitzondering door ASML, dat cruciaal is voor chipproductie. Tegelijk komen vooral landen en sectoren in de knel die door AI kunnen worden verdrongen, zoals IT-dienstverleners in India en de Filipijnen.

Sharma ziet de huidige AI-rally als smaller en geconcentreerder dan de internetgekte van eind jaren negentig. In de VS komt inmiddels meer dan 40 procent van de beurswaarde en ruim 80 procent van het rendement van AI-aandelen. Dat laat zien hoe sterk kapitaal zich richt op een kleine groep technologische koplopers. Toch denkt hij dat dit geen toevallige hype is: de huidige winnaars investeren al jaren veel in onderzoek, innovatie en infrastructuur, en hebben daardoor een voorsprong in de nieuwe beursorde.