Aandelen knallen door heropening Hormuz: maar is de zeestraat écht open?

In dit artikel:

De S&P 500 bereikte een nieuw record nadat de Verenigde Staten verklaarden dat de Straat van Hormuz weer “vrij en open” is. Beleggers reageerden opgelucht: de olieprijs zakte richting 80 dollar, de dollar verzwakte, rentes daalden en aandelenkoersen liepen op. Daardoor verschoof de aandacht tijdelijk van geopolitieke risico’s naar bedrijfsresultaten en economische ontwikkelingen.

De situatie is volgens de markt echter nog niet volledig opgelost. Pas wanneer het scheepvaartverkeer door Hormuz daadwerkelijk terugkeert naar normale niveaus, is duidelijk of de olievoorziening structureel is hersteld. De huidige olieprijs, wisselkoers en rente liggen daarom nog niet op het niveau van vóór de crisis.

De lagere olieprijs kan de inflatiedruk verminderen en de Amerikaanse Federal Reserve meer tijd geven om haar rentebeleid te bepalen. De verwachte kans op een renteverhoging tijdens de vergadering van 16 september daalde van ongeveer 70 naar 56,7 procent. Minder rentevrees ondersteunt risicovolle beleggingen, waaronder AI-aandelen, die veel kapitaal nodig hebben voor chips, datacenters en infrastructuur.

De AI-rally wordt wel selectiever. AMD en SpaceX werden na tegenvallende marktreacties stevig afgestraft, terwijl Nvidia ruim 2 procent steeg na sterke omzetcijfers van productiepartner Hon Hai. Beleggers belonen daardoor vooral AI-bedrijven met aantoonbare vraag, omzetgroei en winstkracht.