80 seconden aan Big Tech-cijfers bepalen het lot van de aandelenmarkt
In dit artikel:
Woensdag direct na het sluiten van de Amerikaanse beurs publiceren vier techreuzen vrijwel gelijktijdig hun kwartaalcijfers: Alphabet (Google), Amazon, Meta (Facebook) en Microsoft — mogelijk binnen een tijdsbestek van slechts 80 seconden als het schema van vorig kwartaal wordt aangehouden. Zo’n concentratie van rapportages is uitzonderlijk en belooft een snelle marktreactie.
Deze bedrijven maken deel uit van de zogenaamde Magnificent Seven (samen met Nvidia, Apple en Tesla) die de S&P 500 recent naar recordniveaus hebben getrokken. Naast hun kernactiviteiten bepalen ze ook voor een groot deel de ontwikkeling van kunstmatige intelligentie door forse investeringen in datacenters, GPU/TPU-chips en opslag — uitgaven die chip- en geheugentechnologiebedrijven winstgevend hebben gemaakt. Dat verklaart de sterke maand voor de Philadelphia Semiconductor Index (ongeveer +32% in april) en de dominantie van chip- en opslagnamen binnen de Nasdaq 100.
Toch groeit de twijfel onder beleggers: wanneer betalen die miljardeninvesteringen zich werkelijk terug? De onzekerheid nam toe toen OpenAI zijn interne groeidoelstellingen miste, waarop de chipindex direct met 3,6% daalde. Analisten waarschuwen dat de markt heel gevoelig is voor overtuigende omzetgroei als tegenprestatie voor de uitgaven; zonder die duidelijkheid neemt volatiliteit toe en komt de S&P 500 onder druk te staan.
Kernpunten per bedrijf:
- Microsoft: dit jaar tot nu toe het slechtst presterende grote aandeel in de S&P 500 (ongeveer -11%). Microsoft investeert zwaar in AI-capaciteit, vooral voor Azure. Analisten verwachten circa +38% omzetgroei voor Azure dit kwartaal, maar zorgen over de omvang van toekomstige infrastructuuruitgaven blijven (Wall Street rekent op ongeveer $176 mrd aan uitgaven tot fiscaal 2027). Mogelijke personeelsmaatregelen (vrijwillige vertrekregelingen, ~7% van Amerikaans personeel) worden genoemd.
- Alphabet: dit aandeel presteert goed (+~12% YTD). Google breidt inzet op eigen TPU-chips uit en sloot recente rekenkrachtdeals (o.a. met Anthropic). Verwachte kwartaalcijfers: omzet rond $92 mrd (+20%) en nettowinst iets lager dan vorig jaar (~$32 mrd). Google Cloud blijft een belangrijke groeimotor (verwachte ~50% groei).
- Meta: meest agressieve AI-investeerder. Die uitgaven drukken vrije kasstroom (verwacht $3,9 mrd, laagste in bijna vier jaar). Meta bereidt een ontslagronde voor van circa 10% van het personeel. Toch zijn analistenoptimistisch over winst ($17,2 mrd) en omzet (~$56 mrd, +31%).
- Amazon: sterk herstel op de beurs (april ~+25%). AWS blijft de groeimotor; verwacht wordt dat de clouduitgaven met ~26% stijgen. Analisten rekenen op een nettowinst van ongeveer $18 mrd en omzet circa $177 mrd.
Kortom: beleggers kijken vooral naar concrete bewijzen dat AI-investeringen leiden tot duurzame omzet- en winstgroei. De woensdagse cijfers kunnen daarom in korte tijd de richting van de markt bepalen.