7,9 miljard aan Bitcoin-opties loopt vrijdag af: koers kan fors bewegen

In dit artikel:

De Bitcoin staat rond de 75.000 dollar terwijl op vrijdag een grote optie-expiratie plaatsvindt waarbij circa 7,9 miljard dollar aan contracten vervallen. De derivatenpositie van marktpartijen bepaalt nu de spanning: rond 75.000 dollar ligt ongeveer 395 miljoen dollar aan call-opties (sterke weerstand), terwijl put-opties geconcentreerd zijn rond 62.000 dollar (belangrijke steun). Het zogenaamde max pain-punt bevindt zich rond 71.000 dollar — het prijsniveau waarbij de meeste opties waardeloos zouden aflopen en waarheen de koers bij expiraties vaak kantelt.

De marktdynamiek wordt verder versterkt door negatieve gamma bij market makers: zij moeten bijkopen als de koers stijgt en verkopen als de koers daalt, waardoor kleine bewegingen uit kunnen groeien tot grotere swings. Tegelijkertijd zijn funding rates op perpetual futures negatief, wat aangeeft dat veel traders short staan; blijft de koers boven 75.000 dollar, dan kunnen gedwongen sluitingen van shortposities (short squeezes) voor snelle, stevige koopdruk zorgen. Als het opwaartse momentum wegvalt, is een terugval richting het max pain-niveau van circa 71.000 dollar zeer reëel.

Kortom: tot en met de expiratie blijft de markt kwetsbaar voor forse en plotselinge koersbewegingen in beide richtingen. Vrijdag kan het patroon breken wanneer veel van de “kunstmatige” druk wegvalt en de markt een duidelijkere richting kiest.