$440 miljard erbij: markt omarmt Nvidia's groeibelofte

In dit artikel:

Nvidia heeft donderdag de zorgen over de houdbaarheid van de AI-rally voorlopig weggenomen. Het aandeel steeg bijna 9 procent nadat de chipfabrikant beter dan verwachte kwartaalresultaten en vooral sterke vooruitzichten presenteerde. Daardoor nam de beurswaarde van Nvidia in één dag met ongeveer 440 miljard dollar toe. In de vier voorgaande kwartalen was het aandeel juist telkens gedaald na de cijfers.

De belangrijkste verrassing kwam uit de prognose. Nvidia verwacht voor het fiscale jaar 2028 een omzetgroei van 70 procent. Topman Jensen Huang zei dat de vraag zelfs veel hoger ligt, maar dat het bedrijf wordt begrensd door zijn productiecapaciteit. Volgens Huang bereikt AI een nieuw kantelpunt, doordat niet alleen enkele grote technologiebedrijven, maar ook meerdere AI-laboratoria, startups, open-sourceprojecten en ontwikkelaars van fysieke AI-toepassingen opschalen.

Beleggers kregen daarmee antwoord op hun recente twijfels over de omvang en financiering van AI-investeringen bij grote cloudbedrijven. Ook de bredere klantenbasis stelde gerust. De omzet uit AI-clouds, industriële klanten en bedrijven kwam uit op 40,3 miljard dollar, 138 procent meer dan een jaar eerder. Dat wijst erop dat Nvidia’s groei niet uitsluitend afhankelijk is van Amazon, Microsoft, Google en Meta, maar steeds meer wordt gedragen door bredere toepassing van AI. Andere chip- en infrastructuuraandelen, waaronder Broadcom, Intel en Nebius, profiteerden mee.

Er blijven wel risico’s. Nvidia kampt met beperkingen in de toeleveringsketen, onder meer door beperkte productiecapaciteit bij TSMC en schaarste aan geheugenchips. Daarnaast ontwikkelen grote klanten en AI-labs eigen chips. Dat bedreigt Nvidia’s dominante positie nog niet direct, maar kan op termijn wel de marges en het marktaandeel onder druk zetten.